Nvidiaは中国の新興企業Deepseekとの競争に直面しています。それはどうやって起こったのですか？

過去数年間、Nvidiaの株式のスーパースターは驚くべきものでした。月曜日の転倒もあり、5億9,500億ドル（5720億ユーロ）の富が消えました。それは、ペプシコ、マクドナルド、スターバックス、ターゲットを組み合わせたものとほぼ同じです。

数年前にゲームや暗号のサークルでのみ知られているnvidiaは、顧客がチャットボットやその他の人工知能製品を訓練するためにチップを望んでいたため、売り上げの急増を見た後、販売の急増を見た後、ジッテゲイストに突入しました。

Nvidiaは、2023年に3倍以上になり、2024年に2倍以上になりました。投資家とアナリストは、Nvidiaが3兆ドル以上（2.9tn）巨大に成長したため、CEOのJensen Huangを「AIのゴッドファーザー」として称賛しました。そして、Appleのようなタイタンと一緒に場所を交換して、ウォール街で最も価値のある会社になりました。

しかし、そのすべては、少なくとも月曜日に金切り声の停止になりましたが、Deepseekと呼ばれる中国の新興企業がChatGptや他の米国のライバルのように機能することができる大規模な言語モデルを開発したが、はるかに少ないコンピューティングパワーを使用した後、すべてが金切り声を上げました。

1999年に、カリフォルニア州に本拠を置くハイテク企業のグラフィックプロセッサユニット（GPUの発明）のサンタクララは、PCゲーム市場と再定義されたコンピューターグラフィックの成長を引き起こすのに役立ちました。

現在、NVIDIASS専用チップは、ChatGPTやGoogle's Geminiなどの最新の生成AIチャットボットなど、さまざまな形態の人工知能を強化するのに役立つ重要なコンポーネントです。

HuangはAIを「次の産業革命」と呼び、NvidiaのGPUはCPUのような汎用チップよりも速く効率的に人工知能タスクを実行するように設計されています。ハイテクの巨人は、AIの奥深くに歩いていくと、Nvidiaチップスをスナップしています。これは、車が自分で運転できるようにし、物語、芸術、音楽を生み出すことができる動きです。

急上昇する需要は目を見張るような収益につながりました

この需要は、Nvidiaの収益が四半期後の目を見張るようなレベルで成長するのを助けました。 2023年2月23日、Nvidiaが過去のアナリストの四半期利益への期待をそらした後、Huangは「AIは変曲点にあり、あらゆる業界に到達する幅広い養子縁組を準備します」と述べました。当時の同社の四半期収益は60億5,000万ドル（58億ユーロ）でした。

それはわずか3か月後に最大71億9,900万ドル（62億ユーロ）に増加し、その後3か月後にほぼ1351億ドルになりました。その後、収益は2024年10月から3か月間で350億8,000万ドル（338億ユーロ）になりました。

同社の株価は同様に高騰しており、その総市場価値はIntel、Microsoftなどのライバルを急速に通過しました。 Nvidiaだけで、昨年のS＆P 500インデックスの総リターンの5分の1以上を占めました。他の在庫は近づかず、トリプルアップルの影響以上のものがありました。

今日S＆P 500インデックスファンドを購入し、1ドルごとに6セント近くがNvidiaにのみ入ります。これにより、他のすべての499社に94セントが残ります。

Nvidiaはまだ最愛の人ですか？

Dot-Com Boomとは異なり、本当のお金はNvidiaの急増の背後にあり、その株価はこれまで以上に期待されています。これらの期待は月曜日に疑問視されました。

Deepseekとその一見低コストの事業は、企業が以前考えられていたようにNvidiaチップに多くのドルを費やす必要があるかどうかについての心配を提起しました。

懸念事項は、サプライヤーを含むAI業界全体で株を引き下げ、チップ業界や、それらのチップを実行するために構築されると予想される膨大なデータセンターを電化したいと考えている電力会社です。しかし、Nvidiaは、その在庫がAi Bonanzaの最も明るいシンボルになったため、スポットライトを浴びていました。

ウォール街の一部の人は、月曜日の17％近くの在庫が保留中の運命のシグナルではなく、機会としてのほぼ17％の突入を見ました。 AIが実行が安くなると、新しい種類の顧客やソフトウェアの革新への扉が開かれ、最終的には長期的に業界を支援する可能性があります。

「Nvidia自体に関しては、主要なハイテク株が実存的な質問に直面したのはこれが初めてではありません」とGabelli FundsのポートフォリオマネージャーであるJohn Belton氏は述べています。 「Microsoft、Apple、Meta、Google、Amazon、Netflixで同様の状況を見てきました。

AIエコシステムのために何が用意されていますか？

Deepseekの入り口は確かにAIエコシステム全体に不確実性を追加しますが、モーニングスターのストラテジストであるブライアンコレロによると、動きの背後にある圧倒的な勢いは変わりません。

「AI GPUの需要はまだ供給を超えていると考えています」と彼は報告書に書いた。 「したがって、Slimmerモデルは同じ数のチップに対してより大きな開発を可能にする可能性がありますが、ハイテク企業はこのAI「ゴールドラッシュ」の一部として、できる限りすべてのGPUを購入し続けると考えています。」

その部分については、Nvidiaの株式は、Covid Crashs以来の最悪の突進の後、火曜日の早い時期に利益と損失の間に揺れ動き、その後9％近く高くなりました。