今週はいくつかの重要な経済指標や企業収益が市場心理を左右することになるだろう。ユーロ圏では、いくつかの主要経済国が月次インフレと四半期GDPデータを発表し、域内の経済軌道に関する洞察を提供し、ECBの将来の金利経路の指針を提供する予定だ。
世界的には、非農業部門雇用統計が金融市場にとって最も重要なデータとなり、引き続き米国に注目が集まるだろう。世界最大の経済大国は第３・四半期のＧＤＰも発表する予定だ。投資家は主要テクノロジー企業の決算に細心の注意を払っており、今週はアルファベット、メタプラットフォーム、アップル、アマゾンの決算が予想される。
その他、日本銀行の金利決定、中国の製造業とサービス業のPMI、オーストラリアのCPIがこれらの地域市場の動向を明らかにするだろう。
注目すべき欧州経済データ
ユーロスタットが主要国の重要なデータを発表するため、今週は欧州経済の面で忙しい週となるだろう。
ドイツ、スペイン、フランス、イタリアはいずれも１０月のＣＰＩ速報値と第３・四半期のＧＤＰ統計を発表する予定だ。
これらの経済では、主にエネルギー価格が前年比で大幅に下落したことにより、先月インフレ率が急激に低下しました。
ただし、ユーロ圏の総合速報消費者物価指数（CPI）は、この地域にとって最も影響力のあるデータとなるだろう。
総合インフレ率は前年比1.7％に低下し、目標の2％を下回り、2021年4月以来の低水準となった。
欧州中央銀行（ECB）は、ベース効果によりインフレ率が10月に再び上昇すると予想している。コンセンサス予測によれば、10月の年間CPIは1.9%に上昇する一方、コアインフレ率は前年比2.6%に若干低下する可能性がある。
ドイツ経済は引き続き低迷
これら 4 か国の国内総生産 (GDP) の数字を見ると、ドイツは引き続き最も弱く、第 2 四半期の経済成長率は 0.1% 縮小しました。ドイツの製造業は過去２年間縮小しており、経済全体を大きく押し下げている。
対照的に、フランス、イタリア、スペインはいずれも最初の 2 四半期に経済成長を遂げ、スペインはこのグループの中で最も急成長している経済国として際立っています。
コンセンサス予想によれば、３カ国は第３・四半期も同様の成長傾向を維持すると予想される一方、ドイツ経済は０．１％の縮小が続くと予想されている。
英国では、政府が財政赤字の増加、経済成長の鈍化、インフレの抑制という課題に直面する中、政府の年間予算が注目を集めるだろう。税金や政府支出、福祉対策などが焦点となる。
米国の労働市場は期待を変える
１０月の非農業部門雇用統計は世界市場にとって最も重要なデータとなり、米国の労働市場の今後の行方についてさらなる手がかりを提供する。
9月の米国雇用統計は驚くほど好調で、新規雇用者数は25万4,000人となり、失業率は前月の4.2％から4.1％に低下した。
労働市場の好調を受けて予想は変わり、市場では現在、FRBが11月に従来予想の0.5％ではなく、より遅い0.25％のペースで利下げを継続すると予想されている。
コンセンサス予想によれば、米国の新規雇用はわずか11万人増にとどまり、2021年2月以来の低水準となる可能性がある一方、10月の失業率は4.1％にとどまると予想されている。
労働市場の軟化によりFRBが緩和サイクルを加速する可能性が高まり、株式市場が押し上げられる可能性がある。
さらに、第 3 四半期の米国の先進 GDP は市場センチメントにとって極めて重要です。市場参加者は米国経済が軟着陸しており、第２・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）成長率は３％だとみている。
四半期が再び回復力を見せれば、FRBが緩和サイクルを減速させるとの期待がさらに強まり、米ドルと株式市場が上昇する可能性が高い。世界最大の経済大国は第３・四半期も３％の成長を維持し、第２・四半期のペースと一致すると予想されている。
収益面では、Alphabet、Meta Platforms、Apple、Amazon などの大手テクノロジー企業が四半期決算を発表する予定で、人工知能業界の発展に関する貴重な洞察を提供します。
注目すべきアジア太平洋経済イベント
アジア太平洋地域では、日本銀行（BOJ）の金利決定が注意深く監視されることになる。
日銀は円の支援と輸入価格の引き下げを目的として、３月と７月に政策金利を引き上げた。ここ数カ月日本のインフレが後退していることから、同行は今週、特に日本の総選挙と米国大統領選挙を控えて金利を据え置くと予想されている。
市場では現在、日銀が１２月か来年１月に再利上げを行うと予想されている。
製造業およびサービス部門における中国の事業活動も世界市場にとって重要となる。
中国の製造業PMIは、需要の低迷と一次産品価格の低迷により、9月まで5カ月連続で低下している。
しかし、9月の下落率は一連の中で最も緩やかで、将来的には反発する可能性を示唆している。製造業PMIは拡大に戻ると予想される一方、非製造業PMIは今月も引き続き伸びそうだ。
オーストラリアは、オーストラリア準備銀行（RBA）が金利政策を決定する際の重要な指標となる第3四半期のインフレ統計を発表する。
RBAは、高インフレが続いているため、世界的な金融緩和サイクルの中でまだ利下げを開始していない唯一の中央銀行である。したがって、今後のインフレデータは将来の政策決定にとって非常に重要です。 9月の月次CPIは2.7％となり、8月の3.5％から大幅に低下した。
コンセンサス予想によれば、年間インフレ率は第3四半期には2.3％まで低下するとみられ、RBAがこれまでの予想よりも早く緩和サイクルを開始する可能性が高い。
