によるティナ・テン
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欧州のインフレの鈍化と米国の経済指標の軟化を受けて中央銀行による利下げ期待が高まり、大西洋の両側で株式市場の上昇が加速した。
水曜日のユーロ圏のインフレ統計の冷え込みと米国の経済指標の低迷を受けて、世界の国債利回りは低下した。債券利回りの低下は、中央銀行が金利を引き下げるとの期待が高まっていることを反映しており、これが大西洋の両側の株式市場を押し上げた。米ドル安による商品価格の高騰により、特に鉱業と株式のアウトパフォームが顕著でした。 AI の熱狂が続く中、テクノロジー株も堅調に推移しました。
欧州株式市場とユーロ経験の回復
水曜日のヨーロッパ全土の株式市場は大幅な反発を経験し、ユーロStoxx600は0.74％上昇、DAXは1.19％上昇、CAC40は1.24％上昇、FTSEは0.61％上昇した。ユーロ統計局が推計したユーロ圏の月間ＣＰＩ速報値は、６月は前月の２．６％から２．５％に低下した。一方、食品とエネルギーを除いたコアインフレ率は２．９％と、５月の２．８％から若干上昇した。
ECBが今月2回目の利下げを実施するのに十分な説得力のあるインフレ率ではないかもしれないが、債券トレーダーらは今年さらなる利下げを予想している。主要国で国債利回りが低下し、大陸全体でリスクオンムードが高まった。
一方、フランス株式市場は、極右勢力が選挙で絶対多数を獲得する可能性は低いとの報道を受けて上昇が続いた。フランス１０年国債利回りは２日連続で低下し、７ベーシスポイント（０．０７％）低下の３．２５％となった。 ＣＡＣ４０は今週の安値から２％上昇し、水曜日の終値は７６３２となった。
英国市場も今日行われる総選挙を前に上昇した。好成績を収めたのはリオ・ティント、グレンコア、アングロ・アメリカンなどの大手鉱山株で、ロンドン証券取引所ではそれぞれ3.08％、2.31％、1.23％上昇した。
米連邦準備制度理事会（FRB）の6月会合議事要旨の発表を受けてドルが軟化する中、ユーロは対米ドルで約1カ月ぶりの高値となる1.08ドル弱まで上昇した。
テクニカルな観点から見ると、欧州の主要ベンチマーク指数はボトムアップパターンの兆候を示しており、投資家が最近の政治的不確実性を回避した可能性があることを示している。株式市場はフランス総選挙に伴うリスクを吸収し、再び経済要因に注目しているようだ。
FRB会議議事録を受けてウォール街は最高値を更新
米国株式市場は独立記念日の祝日を前に最高値を更新した。 Ｓ＆Ｐ５００種は０．５１％上昇して５５３７．０２となり、ハイテク株の多いナスダック指数は０．８８％上昇して１万８１８８．３０となった。この上昇は主に、FRB会議議事録の発表と軟調な米国経済指標を受けて国債利回りが低下したことが主な要因で、FRBが年内に複数回の利下げを実施する可能性があるとの期待が高まった。 CME FedWatch ツールによると、FRB は 6 月に 1 回の利下げのみを予測しているにもかかわらず、9 月と 12 月に利下げを行うと予想されています。
ADPの非農業部門雇用者数報告書は、同国が6月に追加した雇用が予想よりも少なかったことを示した。一方、米国のサービスPMIは先月予想外に大幅に縮小した。さらに、FRBの議事録では、FRBが利下げを検討する前に、米国のインフレ率が2％に回復するさらなる証拠が必要であることが明らかになった。高金利を維持する期間についてはFRB当局者の意見が分かれていた。しかし委員会は、雇用とインフレ目標の達成に対するリスクはよりバランスが取れてきたと指摘した。
中央銀行が年内利下げサイクルに乗り出すとの期待の高まりを背景に、欧州株式市場とウォール街はともに上昇の勢いを維持する可能性がある。しかし、フランスと英国の政治的不確実性により上昇が弱まり、欧州市場が米国市場に比べてアンダーパフォームする可能性がある。
