18か月にわたるウクライナとの戦争を経て、西側制裁の影響がロシア経済、特に連邦予算の石油収入に及ぼす影響は薄れつつある。
この国は西側の制裁を回避する方法を見つけた海産ロシアウラル原油のバレルに60ドルの価格上限を強制世界貿易において。
フィナンシャル・タイムズ紙はEU当局筋の話として、10月の海上原油出荷は価格上限を下回って出荷されたものはほとんどなかったと報じた。ロシアの公式統計によれば、10月の平均受領価格は1バレル当たり80ドルを超えていた。
エコノミストでエネルギーアナリストのオサマ・リズビ氏はユーロニュース・ビジネスに対し、「過去３カ月間、ロシアからの石油輸出が毎月３─５％減少したにもかかわらず、同国の石油収入は依然として増加している」と述べた。
価格上限の仕組み
ロシアの石油収入を減らすため、ウクライナに対する国の侵略、G7とその同盟国オーストラリアやノルウェーなどは2022年12月5日から価格上限を適用した（EUではブルガリアを除き、ロシアの海上原油と石油製品の輸入も全面禁止されている）。
これらの管轄区域の企業は、配送またはサービスを提供することを禁止されています。保険取引が価格上限を下回っていることが証明されない限り、ロシア石油の取引を促進するためのサービス。
しかし、ロシアのウラル原油の市場価格は2023年7月に60ドルの価格上限を突破し、ここ数カ月でその価格上限をますます上回って設定されている。
ロシアは市場をひっくり返すためにどのように取り組んだのか
ビジネスコンサルティング会社マクロアドバイザリー社のクリストファー・ウィーファー最高経営責任者（CEO）はユーロニュース・ビジネスに対し、同国は「貿易の取り締まりを不可能にする」手法を開発したと語った。
シーボーン・ロシアの石油取引は伝統的に、西側の制裁を遵守する大手石油会社や商品会社によって取り扱われてきた。
昨年、これらの商社は徐々に、事業の歴史のないあまり知られていない商社に取って代わられ、大量のロシア産原油をアジアに輸出しては急速に廃業した。
ブリュッセルに本拠を置くシンクタンク、ブリューゲルのグラフは、現在使用されている船舶の4分の1未満がG7またはノルウェーの管轄下で正式に航行しており、したがって価格上限を尊重する必要があることを示している。
「影のタンカー」の艦隊も世界市場に登場しました。これは、1 隻か 2 隻のタンカーのみを所有する数百の小型タンカー運航者で構成されています。これらは通常、リベリアやカメルーンなどの国の旗の下で航行する老朽化した船舶であり、安全上のリスクが多大にあります。
定期的に数百万バレルの石油を輸送しており、伝統的に世界のタンカー保険市場の 90 ～ 95% がロンドンに拠点を置いているにもかかわらず、業界標準の保険がなかったり、インド、中国、ロシアの企業によって保険を受けていることがよくあります。
ブリューゲルの別のグラフィックは、2023 年 7 月までに出荷品の 3 分の 2 に対する保険の出所がどのように不明になったかを示しています。
船が目的地に到着する前に貨物が海上で乗り換えることが増え、ロシアの石油輸出の追跡がさらに困難になった。
「これはタンカーの交通量を隠し、量を隠すという壮大なゲームです」とウィーファー氏は語った。 「欧州当局が制裁に違反している企業やタンカーを特定すると、すぐにその企業名が変更され、タンカーの名前さえも変更されます。」
一方、ロシアのウラル原油は割引を提供しており、ベンチマークのブレント原油と比較して現在は1バレル当たり約10ドルだが、春には35～40ドル安かった。
OPECプラス諸国の減産発表を受けてブレント原油価格が上昇し始めているため、2023年7月からロシア石油も追随する可能性がある。
誰がロシアの石油を購入しているのか、そしてそれはどのようにして再びヨーロッパに行き着くのでしょうか?
シーボーン・ロシア石油はほぼ完全にアジア市場に向かっており、インド、中国、トルコが最大の買い手となっている。
しかし、大量の石油が未公開の目的地に流出している。 「日量約150万バレルがロシアの港から出港しているが、目的地は非公開だ」とウィーファー氏は語った。 「そして、最終的には中国かインドの港に到着するか、場合によってはその石油が海で別のタンカーに移送されることもあります。そして、世界市場に溶け込んでいきます。」
ロシアの石油と原油製品の一部は輸入が禁止されているヨーロッパに戻っている（ブルガリアへの少量を除く）。
冬が近づいているため、「ヨーロッパはインドまたはアラブ首長国連邦からディーゼルやその他の製品を購入する必要があります。そして事実上、それはロシアの石油がずっとやって来たということだ」とウィーファーは言う。
経済学者でエネルギーアナリストのオサマ・リズヴィ氏も、アジアに送られた石油はヨーロッパに戻ってくることを認めた。 「数字に基づくと、トルコとインドは大量のロシア石油を輸入しており、そのほとんどが石油製品の形でヨーロッパに戻っている。」
新たな制裁がもたらす可能性のある違い
アナリストらは、あまり知られていない商社がひしめくこのように細分化された市場を取り締まることが非常に困難になっていると述べている。 「現実には、EUはこの市場をコントロールすることができない」とウィーファー氏は語った。
この価格制限を実際に無効にしているのは、国際機関によって追跡されていない闇の艦隊の前例のない増加です」とリズヴィ氏は述べ、例えばマレーシアで陸揚げされた追跡されていない石油輸送も世界貿易に紛れ込んでいると付け加えた。他国の輸出品。
制裁を発動できる唯一の方法は、現在の買い手が制裁を遵守することに同意した場合だ。ウィーファー氏は「大手バイヤーは全員、そんなつもりはないことをはっきりと明言している」と述べた。これに先立ち、インドは2023年最初の9カ月間にロシア産原油を割引輸入することで約27億ドルを節約したことを公然と認めた。
「ロシアの原油価格の割引は、より高い価格を支払っている西側の消費者に対して非常に大きな経済的競争力をもたらします。」
西側諸国の制裁の影響は1月にはさらに薄れる可能性があるBRICSグループが6人の新しいメンバーによって拡大しているときしたがって、ロシアには、保険、輸送、物流分野を含め、新たな二国間貿易協定や金融決済を創設する機会が増えている。
EUでは12番目の制裁パッケージが提示されたばかりであるため、, 「価格上限を強制し、ロシアの石油および石油製品の輸出を阻止しようとする米国当局または欧州当局の意欲には疑問符が付く」とウィーファー氏は述べた。
同氏は、より効果的な取り締まりによりロシアの原油量が削減された場合、数百万バレルの原油と石油製品が世界市場から奪われ、間違いなく価格が上昇することになると指摘した。 「原油価格の高騰は世界経済に悪影響を与えるだろう。」
