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米国の中央銀行である連邦準備制度理事会は、2006年以来初めて利上げを発表する予定である。この発表は、世界最大の経済大国が世界金融危機の傷のほとんどを克服した兆候であると一部の人は見ている。
どの金利について話しているのでしょうか?
中央銀行の金利は通常、商業銀行が国の中央銀行から、または民間銀行間でお金を借りるコストを意味します。中央銀行が設定する金利には、商業銀行のニーズに応じていくつかの種類があります。たとえば、レポ金利は最長 1 週間のローン (現先契約とも呼ばれる) のコストを設定します。翌日物金利は、一晩借りるためのものです。
現在、FRBは実効フェデラルファンド金利の引き上げを検討しており、預金金融機関が連邦準備制度に保有されている残高を積極的に取引する金利。
この金利は 2008 年以来ゼロに近く、支払われる利息がほとんどかからないため、商業銀行にとっては非常に手頃な価格でお金を借りることができました。
ソースロイター通信によると、市場は現在、FRBの目標金利をゼロから0.25〜0.50％ポイントの範囲に引き上げる最初の25ベーシスポイントの「リフトオフ」に備えているという。
私にとってそれは何ですか？
商業銀行は営利組織として、購入した価格よりも高い価格で販売したいと考えています。現在、彼らはFRBから安く借りて、より高い価格で個人、企業、組織に融資、つまり信用を販売している。
この引き上げ後、米国の商業銀行の顧客は、状況に応じて多かれ少なかれ、自身の信用（住宅ローン、学生ローンなど）の金利が上昇することになります。信用の種類彼らは銀行と協力しています。
なぜFRBは「安いお金」を終わらせたいのでしょうか?
FRBは2008年の経済危機後、銀行の借り換えと、安価な信用を通じて需要を刺激することで経済を再開させるため、政策金利をゼロに近い歴史的低水準まで引き下げた。
しかし、リスクがないわけではありません。
- 投機バブルを生み出し、新たな危機を引き起こす可能性がある
- 金利が低いときにバブルがはじけた場合、FRBには経済を活性化するための金融手段がもはや残されていない
- 経済にお金が増えるということはインフレのリスクを意味し、需要と経済が減速する可能性があります。 FRBは米国のインフレ率を2％未満に抑えたいと考えている
- 金利が非常に低いということは、貯蓄者は普通預金口座からほとんど何も受け取らないことを意味します。
なぜ今?
米国経済は軌道に戻ってきたようです。過去 7 年間、安定した成長が見られ、失業率は減少しました。これを受けてジャネット・イエレンFRB議長は、「多くの」FRBメンバーが今が利上げの時期だと考えていると述べた。さらに、これらは利上げ後も米国の消費者主導経済の底力が継続する兆候であるとロイターは報じている。
同通信によると、FRBは今後数日のうちに、金利を管理するための新たなツールが期待通りに機能することを証明する必要があるという。米国の金利上昇が国内および世界の金融状況にどのような影響を与えるかを確認する。そして、世界の需要と商品価格の低迷が全体的なデフレの勃発につながり、FRBが方向転換を余儀なくされないことを望んでいる。
FRBが成功とみなされるためには、来年の利上げに続いて、米国の成長継続、低失業率の継続、そしておそらく最も疑わしいインフレ率の上昇が必要である。
利上げにより、経済を刺激し成長を生み出すために奮闘している東京、フランクフルト、北京などの主要中央銀行からFRBが引き離されることになる。欧州では、イングランド銀行もFRBに追随して利上げすると予想されているため、最初に影響を受けるのはおそらく英国だろう。しかし、ECBはそれらを模倣するつもりはないようだ。
