SVB はハイリスク、ハイリターンの企業にサービスを提供しました。起業家らは、その没落により大きな資金不足が残り、医療分野のイノベーションが減速するのではないかと懸念している。
ビル・ハンターは、30 年間で 3 つの健康関連スタートアップの社長として、自身のキャリアにおいて多くのリスクを考慮しました。彼の経営する銀行の破綻はその中には含まれていなかった。
先週、シリコンバレー銀行（SVB）が資金調達や買い手を見つけるために奮闘している間、ハンター氏はラスベガスからカナダのバンクーバー行きの飛行機に乗っていた。 3時間後に彼が到着した時には、SVBはツイッターに煽られた最初の取り付け騒ぎと言われている事態を受けて閉鎖され、米国の規制当局に引き継がれていた。
2008年の金融危機以来、米国最大の銀行破綻であるこの破綻は、SVBが40年間対応してきたハイテク業界全体に衝撃を与えた。
米国連邦政府は顧客が全額預金にアクセスできるよう介入しているが、起業家らは銀行の破綻で大きな穴が残り、事業資金を賄う現金が枯渇するのではないかと懸念している。
1983 年に設立された SVB は、従来の銀行からリスクが高すぎると見なされている米国の新興企業向けの頼りになる貸し手としての地位を確立していました。昨年の時点で、同社は米国内のベンチャー支援を受けたハイテクおよびライフサイエンス企業のほぼ半数と取引を行っている。
「彼らは特に中小企業と新興企業に焦点を当てており、彼らはその分野の重鎮でした」とハンター氏はユーロニュース・ネクストに語った。
「あちこちに小さな人たちがいますが、彼らは最も広範囲に影響を及ぼしました。したがって、これは打撃であり、今後しばらくの間影響を与えることになるでしょう。」
特別な銀行
ライフサイエンスおよびヘルスケア業界はSVBに大きく依存しており、同行の預金1730億ドル（1610億ユーロ）の約12％が同分野の企業に属していた。
新興企業の 10 社中 9 社は 10 年以内に倒産しており、特に製薬とヘルステックは本質的にリスクの高いビジネスです。そのため、創業者が自分たちのアイデアに信念と資金を投入してくれる人材を探し回ると、事態は困難になる可能性があります。
以前起業したスイスの特殊製薬会社では、法人銀行口座を開設するだけでも苦労したとハンター氏は語った。
「多くの銀行は、たとえかなりの額のお金であっても、あなたのお金を欲しがりません。 2,500～3,000万ドル[2,300～2,800万ユーロ]あれば、銀行口座を開設するのは問題ないと思うでしょう。きっと驚かれるでしょう」と彼は言った。
「始めたばかりの頃はお金を稼げていないので、常に取り崩して、追加していません。それで彼らは『わかるか？』という感じです。この面倒なことは必要ありません。」
SVB の導入が大きな違いを生んだのはそこです。若い起業家に銀行口座を提供し、起業し、チームを雇い、給与を設定し、大きな夢を抱くための貴重なサポートを提供します。
SVBはこれらの創業者に、彼らの会社がまだプラスのキャッシュフローを持っていないときも含めて資金を貸し、早い段階で資本を調達できるよう支援した。
「彼らはベンチャーキャピタリストと起業家を結びつける中央銀行のようなものでした。そこがあなたが行きたい場所です。資金を集めようとしていて、カンファレンスに行って5人の投資家ではなく100人の投資家に会いたいなら、そこが行くべき場所だ」とハンター氏は語った。
資金不足
テクノロジー業界で愛されている銀行の崩壊の皮肉なことに、送金がはるかに簡単になったデジタルバンキングから、ソーシャルメディアやWhatsAppのプライベートチャットグループで広がるパニックに至るまで、その破綻は主にテクノロジー自体によって引き起こされたということだ。
ある報告書によると、SVBの顧客は先週1日で420億ドル（390億ユーロ）を引き出し、同行の現金残高は10億ドル（9億3000万ユーロ）近くのマイナスとなった。規制上の申請。
多くの起業家は、銀行の苦境が自分たちのビジネス、つまり苦労して築き上げたビジネスにとって存続の脅威となっていると述べ、従業員や請求書への支払いができなくなるのではないかと考えると恐怖を感じていると語った。
「ショックを受けました。私の妹の銀行はSVBで、彼女はそこに約200万ドル（190万ユーロ）を預けていました。彼女はとても心配していたので、私は週末に彼女が別の銀行口座を開設できるよう手伝いました」と製薬会社や学術界向けに組織サンプルの処理とデジタル化を自動化するバイオテクノロジー企業 HistoWiz の創設者兼社長、Ke Cheng 氏は述べています。
彼女自身の会社の預金は SVB 以外ではほとんど安全だったため、チェンさんは LinkedIn を利用して、地元マイアミの影響を受けた新興企業への支援を申し出ました。
彼女は、新型コロナウイルス感染症パンデミックの真っ只中に、トランプ政権の異例の給与保護プログラムのおかげで会社は救われ、黒字化した今こそ「地元社会に恩返しし、アメリカ経済のイノベーションを維持する時期」だと説明した。 。
医療技術会社カナリー・メディカルがSVBに約500万ドル（4600万ユーロ）の現金を流出させていたハンター氏は、米国の規制当局がSVBへの預金はすべて保証されると発表したとき、当然安堵した。しかし、彼は大切なパートナーが倒れるのを見るのは不安だ。
「はい、私たちは首都にアクセスできるようになり、それは素晴らしいことです。しかし、ご存知のとおり、私たちは彼らと銀行取引をするだけではありませんでした。私たちは現在さまざまなM&A取引に取り組んでおり、彼らは私たちにそれらのサービスも提供してくれました。」と彼は言いました。
「つまり、現金は別のことですが、サービスやその他のことは、継続する何らかの方法がなければ失われてしまいます。」
チェン氏は、今年のヘルステック新興企業への初期のベンチャーキャピタル資金調達の見通しを非常に懸念しているため、米国政府が「地元の小規模な新興企業に優しい銀行の継続を何らかの形で奨励」できることを期待していると語った。
「VCは今後、非常に慎重に小切手を書くことになると思います。金利上昇と仮想通貨の暴落のせいで、人々はスタートアップへの資金投資にかなり不安を感じていると思います」と彼女は語った。
「高い報酬には高いリスクが必要だ」
現時点では、新興企業への資金提供に関してSVBが残した穴を埋めることができる機関があるのか、あるいは埋めるつもりなのかは不明だ。
「こうしたサービスを行っている銀行は他にもありますが、誤解しないでください。しかし、これを実行したのは銀行の800ポンドのゴリラでした」とハンター氏は語った。 「ですから、やがて、他の企業のいずれかがそのスペースを奪うように現れるでしょう。しかし、時間がかかります。それは1年や2年ではないでしょう。」
競合する欧州のベンチャー債提供会社のパートナーはユーロニュース・ネクストに対し、SVBは約15年間活動してきた欧州を含めて「テクノロジーとヘルスケアのエコシステムにサービスを提供するという素晴らしい仕事」をしてきたと語った。
「もちろん、これほどの規模の選手がいなくなるのは非常に残念だ。資金面でのギャップが残るのは明らかだ」と、彼の会社はアフリカ大陸でSVBと協力し、競合しているため、匿名を条件にこのパートナーは語った。
同氏は、協定を取りまとめるための英国政府の迅速な介入を歓迎した。HSBCが引き継ぐSVBの英国部門は、国内のテクノロジーセクターを資金不足から守ることを目的として設立された。
「大西洋の両側で、テクノロジーとヘルスケアのエコシステムが成長経済の基礎であり、経済全体の存続の基礎であるという認識があると思います」とパートナーは述べた。
「彼らは、エコシステムが存続し、ある銀行の問題によって影響を受けないようにするために、できる限りのことをする必要がありました。しかし、彼らがどのように資金提供を続けるかはまだ分からない。」
「剣に生き、剣に死ぬ」
ある意味、今回の破綻で米国のハイテクセクターはヨーロッパのハイテクセクターとほぼ同等になる可能性があるが、専門家らは規模や専門性の点でSVBに匹敵するものはないと言っている。
EUでは、この規模の銀行は通常、米国よりも多様化が進んでおり、より厳格に規制されており、また国内の偏見もしばしば作用しており、たとえばドイツ企業はドイツ銀行などとの取引が容易である。
「ヨーロッパとカナダのシステムの利点は、資本がより分散され、リスクテイクがより慎重に行われることです。その欠点は、高い報酬を得るには高いリスクが必要になることです」とハンター氏は語った。
「アメリカ人は常にリスクを受け入れ、限界を押し広げてきました。過去 30 年間、地球上でシリコン バレーほどそれが顕著だった場所はありませんでした。つまり、「剣によって生き、剣によって死ぬ」のようなものだと思います。
「私たち（カナダとヨーロッパでは）はより慎重なアプローチを取っており、私たちの企業は新興するのが遅く、急速に高みを拡大しようとしない傾向があります。アメリカ人はより積極的なアプローチをとっており、より成功した企業を育成しているようです」と彼は付け加えた。
しかし、大西洋の両側で、ハイテク起業家や支援者たちは不安を感じている。
フランスのビジネススクールINSEADの経済学教授アントニオ・ファタス氏は、SVBの破綻は、ここ数カ月ですでに「テクノロジー、新興企業、イノベーションについて少し悲観的」になっていた投資家をさらに怖がらせるリスクがあると述べた。
「物事はさらに困難になるだろうと思う。資金調達は確実にもう少し保守的になるだろう」と彼は語った。