小さいながらも技術力の高いエストニアは、仮想通貨企業にとってヨーロッパ有数の目的地の一つでした。
しかし、バルト三国は現在、デジタル資産の規制方法について厳しくなっており、今月新たな規則を導入する予定で、エストニアの繁栄するスタートアップシーンを阻止する可能性があるとの見方もある。
ヨーロッパが仮想通貨規制を強化し、政策立案者が仮想通貨に対する警戒を強める中、この国の新しい規則が施行される。ステーブルコインTerraUSDとその姉妹トークンLunaの崩壊。
「資産クラスとしての暗号通貨は、明らかに非常に非常に不安定な資産です。したがって、まず第一に、投資する人々は自分たちがどのようなリスクを負っているのかを本当に理解する必要があると思います」とエストニアの起業家精神・情報技術大臣のアンドレス・サット氏はユーロニュース・ネクストのインタビューで語った。
「残念ながら、誰もがそれを理解しているわけではありません。」
エストニアの新規制は、人口わずか130万人でありながら、昨年は世界の登録仮想資産サービスプロバイダー（VASP）の半数以上が拠点を置いていたこの国にとって、急激な方向転換を示している。
6月15日に始まる新しい規則は、エストニアの仮想通貨企業が新たな透明性要件を満たす必要があることを意味する。匿名口座を持つことはできなくなり、資本金は少なくとも 25 万ユーロでなければなりません。
新しい規制は強圧すぎると批判する人もいるが、エストニア政府は規制は必要だと主張している。
「私たちがあまりにも厳しくなったとは思っていませんが、私たちが焦点を当てているのは（仮想通貨企業の）量ではなく質であり、質とは何よりもまず、実際にこの分野を革新したいと考えている企業、または合法的なビジネスをしたいのです」とサット氏は語った。
エストニア財務省は、新たな規則が同国のテクノロジー業界を再構築する可能性があることを認めているが、それは公平であると断固として主張している。
エストニア金融サービス部門のクリステン・レピック氏はユーロニュース・ネクストに対し、「一部のサービスプロバイダーが店舗を閉鎖するリスクはあるが、その一方で、一般的には依然としてテクノロジーに優しい国だと思う」と語った。
「私たちは暗号通貨ウォレットを閉鎖したくありませんし、ビットコインやその他の暗号通貨の禁止や取引を禁止したくありません。これは私たちの目的ではなく、DeFiやミントNFTを規制するつもりはありません。これは私たちの目的ではありません。その主な目的は、この分野におけるいくつかの一般的または最も一般的な投資家保護規則を予見することです。」
新しい規則は本質的に、エストニアの仮想通貨業界の多くが緩すぎると考えているライセンスプロセスを強化するものである。いわゆるライセンスを使用すると、ウォレットまたは取引所という 2 種類の暗号化サービスを提供できます。
「免許じゃない、何でもないよ」
2017年、エストニアは暗号ライセンスの発行を開始した最初の国となり、これにより数百の企業がエストニアのライセンスを非常に簡単に取得し、世界中のどこでも事業を展開できるようになりました。
「当初は規制が非常に緩かったため、申請した全員が実際にライセンスを受け取りました。とても安くて、とても簡単でした」とエストニア暗号通貨協会会長のライド・サール氏はユーロニュース・ネクストに語った。
「（この規制は本当に弱かった。なぜなら、我が国の政府はそれをそれほど真剣に受け止めていなかったからだ」。
ロンドンで開催されたフィンテックのイベントに出席していたサール氏は、ロンドンで自分の会社のために銀行口座を開設したいと考えていると語った。
「私がエストニアの暗号ライセンスを持っていると言ったとき。実際、銀行家は笑い始めました。 「それはライセンスではない、何でもない」。
「基本的に、このライセンスは誠実にビジネスを行おうとしている企業にとって役に立たないことが判明した」とサール氏は語った。
エストニアは長年にわたり、これらのライセンスを約 4,000 件発行しました。しかし、大きな問題が浮上しました。
ペーパーカンパニーを売却して事業を成り立たせた企業もあれば、政府の電子居住制度（世界中の企業が遠隔地から国内に法人設立できるプログラム）を利用した企業もあった。
これにダンクセ銀行が関与した2018年のマネーロンダリングスキャンダルと最大2,000億ドル（1,870億ユーロ）の不審な資金流出疑惑が加わり、政府が仮想通貨規制に本腰を入れ始めた時期となった。
暗号通貨の取り締まり
最も大きな変化の1つは、2020年にエストニアの仮想通貨規制当局が内務省から財務省に異動したことだ。
「その瞬間から、実際には、少なくとも金融界を理解している規制当局またはライセンスを管理する当事者ができました」とサール氏は語った。
政府の暗号通貨規則を整備する主な機関は金融情報局（FIU）で、エストニアのライセンスを持つ暗号通貨企業を深く調査しました。
エストニアそのものではなく、エストニアに登録されているものの国内に事務所や役員さえも持たないブロックチェーンやその背後のダミー会社を通じて、巨額の違法資金が移動していることが判明した。
FIUは現在、暗号通貨ライセンスの大部分を取り消しており、現在300以上が残っている。
「各国が暗号資産サービスプロバイダーであるVASPを規制する最初の国のうちの1つであると言いたいという話を何度も聞いてきました。しかし、エストニアは本当に2017年にすでにこれを実行した最初の国の1つだったと思います」とエストニア金融情報部門の責任者マティス・メーカー氏はユーロニュース・ネクストに語った。
「私は他のEU諸国の同僚たちとたくさん話しましたが、彼らは現在、私たちからほぼ3年遅れており、2017年に私たちがいた場所にいることが分かりました。」と彼は付け加えた。
「彼らはVASPの数が増加していることを目の当たりにしており、彼らが脅威、マネーロンダリング、テロ資金供与の脅威、さらには私たちが話している制裁の脅威に直面しているリスクを軽減することができないことを認識しています。 、ロシアのウクライナへの軍事侵略。
「だからこそ、私たちは戦略を強化する必要があり、誰を市場に参入させたいかを明確にするためにより多くのルールを定める必要があると認識しました。」
しかし同氏は、エストニアの仮想通貨業界が直面している最大の問題は隣国ロシアやマネーロンダリングやテロ資金供与ではなく、インフレであると指摘した。
「人々はポケットにたくさんのお金を持っています。そのため現在、VASPに関しては、単純な詐欺、投資詐欺、そして人々から金銭をだまし取るだけの目的で利用される傾向が高まっていることがわかります」と同氏は述べた。
「革新を殺す」
しかし仮想通貨業界は、エストニアの新たな規則はあまりにも高圧的であり、投資家にリソースを他に投資するよう促していると主張している。
「すべてを禁止し、安全にしすぎると、実際にはイノベーションの一部も殺してしまうことになる」とサール氏は語った。
「もしこれらの企業が助けられれば、彼らはエストニアに残るでしょう。しかし、彼らが[規制]を遵守できない条件で彼らを殺害した場合、当然、彼らはエストニアを離れることになります。それに伴い、脳の一部がエストニアを離れることになる。」
サール氏は、同氏の組織がFIUや財務省と協力してきたとし、規制に欠けているのは「業界そのものとの真の接触」だと述べた。
同氏は、詐欺を防ぐために規制が必要であることに同意する一方、ブロックチェーン分析ツールなどの暗号通貨で使用されるテクノロジーを活用して規制を行うべきだと主張している。
「時間はかかるかもしれないが、銀行の場合よりも犯罪者を捕まえる可能性が高い。基本的に、銀行やコルレス銀行が規則に従っていない場合、基本的にはその痕跡は砂の中に残る。水の中にいるので、もう見つけることができません」と彼は言いました。
人々をお金の損失から守ることに関しては、サール氏はあまり同情的ではない。彼は以前に 20,000 トークンを購入しており、現在は約 50 ユーロの価値があります。
「自由には責任が伴います。ビットコインは自由のためのツールですが、同時に、自由であれば責任を負わなければなりません」と彼は語った。
「もしあなたが貪欲で、1分で100万ドルを稼ぎたいのに、自分が投資しているものについて本を読んだり勉強したりするのが面倒なだけなら、申し訳ありませんが、これは個人の責任です。勉強したり注意したりするのが怠けている人々を政府が保護すべきだとは思いません。」
EU は仮想通貨をどのように規制していますか?
しかし、仮想通貨市場が現在と同様に不安定であるため、欧州連合は、頭字語MiCAでよく知られる「Markets in Crypto Assets」と呼ばれる、ブロックの仮想通貨ライセンス制度の規制枠組みをまとめています。
しかしエストニア当局は、この法案はもっと早く制定されるべきだと主張している。
「私たちは、人々が使えるお金をたくさん持っているにもかかわらず、それを賢明に使わず、現時点では投資すべきではないところに投資している状況にいます。そしてある時点で彼らは資産を失うことになるだろう」とメーカー氏は語った。
「そして、EU内で大規模な議論が起こるだろう。つまり、どうすればいいのでしょうか？しかし、現時点では規制が存在しており、もっともっと早く施行されるべきだと思います。」
