Pitchbookの年次報告書によると、Venture Capital（VC）企業によって欧州企業に投資された総額は昨年減少しました。
個々の取引の価値は増加しましたが、取引の総数は年間で11,408から9,600に減少し、投資レベルが低くなりました。
それにもかかわらず、昨年の気分は「慎重な楽観主義」の1つであり、市場の状況が改善し始めているように見えるため、Pitchbookが提案しました。
ECBは昨年4つの金利削減をもたらしましたが、ユーロ圏のGDPの成長は依然として不活発でした。
GDPの成長は控えめになるように設定されていますが、2025年には借入コストのさらなる低下が予想されます。
一方、英国では、イングランド銀行は昨年2回キーレートを下げることで財政状況を緩和しました。
人工知能ブーム
取引価値に関しては、英国に本拠を置くAI企業のGreenscaleは、最終四半期と2024年全体で最大の勝利を確保し、約11億9,800万ユーロ相当の投資を締結しました。
AI企業は、それぞれフランスとUKに拠点を置くプールサイドと灯台で、前四半期に2位と3位に到着しました。彼らは、4億5,000万ユーロと344.7百万ユーロ相当の取引を封印しました。
「2024年のヨーロッパでのトップ10の取引のうち6つがAI企業からのものであったことは、ほとんど驚きでした」とPitchbookは述べています。
「AIの台頭は、インターネットの台頭以来見られるものではありません。テクノロジー業界全体が1つのカテゴリに焦点を合わせています。」
英国には、AIプロジェクトに対応する最大数のVC企業があります。フランスとドイツが後ろに向かっています。
大陸へのAI投資は、2024年に146億ユーロになり、欧州の取引価値の4分の1を占めていました。
木曜日のレポートでは、ライフサイエンス、腫瘍学、モビリティテック、FoodTechなどの垂直の成長も強調されています。
CleanTechとFintechの前年比の契約価値はそれぞれ26.5％と19.8％減少しましたが、両方の業種は、年間で最も総取引価値が最も高い上位5つのセクターの1つでした。
ヨーロッパでの資金調達
ヨーロッパのVCファンドに入る金額の面では、2024年に調達された資本は前年比であまり変わらず、205億ユーロになりました。
Pitchbookによると、この合計は大規模な資金の増加によってサポートされていましたが、閉鎖の量は減少しました。
ヨーロッパのファンドサイズの中央値は、史上最高の7130万ユーロで記録されました。
閉鎖のトップには、英国のインデックスベンチャー成長VIIファンドが14億ユーロで、その後8億9,000万ユーロのオランダのフォービオンベンチャー基金VIIが含まれます。
総資本の観点から、英国は資金調達のリーダーボードの上に出てきました。フランスとダック地域（ドイツ、オーストリア、スイス）がそれに続きます。
南ヨーロッパはまた、スペインで見られる大規模な資金調達閉鎖でシェアを拡大しました。
2025年を楽しみにして、Pitchbookは、2024年に調達したMegafundsが近い将来に再びそうする可能性は低いため、資本が調達したことが不活発なままであると予測しました。
出口に関する楽観主義
より肯定的なメモで、アナリストは、投資家がIPO（株式市場のリスト）または買収を通じて企業の株式を売却したため、「2024年は出口カムバックの年でした」と述べました。
投資をオフロードする能力が信頼を高め、より多くの資金調達の機会を提供するため、それは市場にとって前向きな兆候です。
2023年の終わりにはいくつかの出口が見られましたが、それらの販売は低価格で行われました。
2024年の第2四半期と第3四半期は、スペインの企業Puigと英国のEyebioのIPOによって支持されている勢いの増加を示しました。
ベンチャー借金の増加
ベンチャー債務は2024年に見られる大きな傾向であり、年間取引価値は前年比27.3％増加して172億ユーロになりました。
ベンチャー債務には、会社の多くの公平性をあきらめることなく、融資を受けるために融資を行う企業が含まれます。
一方、VC取引には、通常、会社の株式と交換されるお金が含まれます。
過去数年と比較して、ベンチャーの債務は、より成熟した企業のより高い割合のベンチャー成長段階で使用されていました。
Pitchbookは、2025年にこのタイプの資金調達について、より落ち着いた見通しを予測しましたが、ベンチャー債務は依然として重要である可能性があります。
「私たちの見解の重要な推進力は、2024年に見られる大規模なメガデールが予想されていないことです。これらの企業は1年でキャップテーブルに戻る可能性が低いためです」とグループは述べた。
