トランプ氏を巡る楽観的な見方が薄れる中、ウォール街の集会が勢いを失い始めたため、今週世界の株式市場は下落に直面した。木曜日の欧州市場は、ハイテク大手ASMLとシーメンスの前向きな見通しに後押しされ、小幅な反発を見せた。
ウォール街のトランプ主導の集会が失速し始めたため、世界市場は悪い雰囲気で今週を終える可能性が高いようだ。
テクノロジー企業からの明るい見通しを受けて欧州では一時的に上昇したにもかかわらず、欧州の主要指数は今週引き続きマイナス圏にある。
米ドルはさらに上昇し、他の主要通貨、特にユーロに圧力をかけている。コモディティ相場も、米国国債利回りの急上昇と精彩を欠く中国の景気刺激策が価格を押し下げる中、下落傾向が続いた。
ビットコインは週初めに最高値を更新したが、木曜日までに反落し、潜在的な利益確定の波があったことを示した。
ヨーロッパ
今週の欧州株式市場はまちまちの結果となり、欧州全体のStoxx 600指数は0.08％下落、ドイツのDAXは0.25％下落、フランスのCAC40指数は0.37％下落し、英国のFTSE100指数は比較的変わらずで週を終えた。
テクノロジーセクターは木曜日に特に回復し、今週の広範な損失の一部を取り戻し、欧州株式の押し上げ要因となった。欧州最大のテクノロジー企業であるASMLは、同社の見通しに関するクリストフ・フーケ最高経営責任者（CEO）の心強い発言を受けて、この日7％上昇し、7月以来最高の一日当たりの上昇率を記録した。
フーケ氏はAI需要の予想される増加を挙げ、今後5年間で売上収益が年間8％から14％増加すると予測した。一方、シーメンスは堅調な四半期決算報告と予想される年間成長率5～7％に支えられ、株価が5％近く上昇して過去最高値を更新した。 ASML株とシーメンス株はこれまでの週間でそれぞれ8.1％、2.8％上昇している。
逆に、ドル高による一次産品価格の低迷や中国の経済見通しに対する懸念の根強さなどにより、鉱山株は引き続き逆風にさらされている。リオ・ティントの株価は４．２６％下落し、アングロ・アメリカンは５．４％下落し、グレンコアの株価は５．１％下落した。
アナリストらは、中国の経済的課題が工業製品の需要に圧力をかけ続けているため、この下降傾向は続くと予想している。
キャピタル・ドット・コムのシニア市場アナリスト、カイル・ロッド氏はメモの中で「中国からの大幅な支援がなければ、商品価格のリスクバランスは下方に傾いているようだ」と述べた。
トランプ大統領の貿易が勢いを増し、米国のインフレ統計の上昇も追い打ちをかけ、ユーロの価値は対米ドルで下落し続けた。ユーロ/米ドル通貨ペアは、9月以来対ドルで6%近く下落したことを反映し、2023年10月以来の安値となる1.05をわずかに上回った。
英国では賃金の伸びが引き続き堅調で、９月までの３カ月間で４．３％増加と、前期の３．９％から大幅に上昇した。
一方、失業率は４％から４．３％に上昇しており、今年初めに２回の利下げにもかかわらず、根強い賃金インフレがイングランド銀行のタカ派姿勢を強める可能性が高い。
ウォール街
米国株式市場は、トランプ氏関連の楽観的な見方が薄れ、利下げが差し迫っていないとのパウエル連邦準備制度理事会議長の示唆が地合いの重しとなっており、今週はおおむねマイナス圏で終了した。週間では、ダウ工業株３０種平均は０．５４％下落し、Ｓ＆Ｐ５００種は０．７７％下落し、ナスダック総合指数は０．９３％下落した。
セクターレベルでは今週、11セクター中8セクターが損失を出し、ヘルスケアと工業がそれぞれ3.16%と2.89%の下落を主導した。
エネルギー、消費財、金融セクターがアウトパフォームし、それぞれ１％以上上昇した。ハイテクセクターは反落し、「マグニフィセント・セブン」のいくつかの銘柄に利益確定売りが出た。
米国債利回りの上昇が続く中、ドル指数は１０６．８１まで上昇し、２０２２年１１月以来の高水準を記録した。 10月のCPIは年間インフレ率が2.6％と、9月の2.4％から上昇し、コアインフレ率は前月比0.3％上昇したことが明らかになった。このインフレの持続は金利がさらに安定する可能性を強調し、ドル高を支えている。
アジア太平洋地域
アジア太平洋地域の株式市場は世界的な傾向に追随し、週を通してほとんどが損失を記録した。
中国の最新の景気刺激策の発表は市場の予想を下回り、多くの人が期待していた直接的な金融注入が欠けていた。小売売上高が２月以来の最速ペースで増加したことや鉱工業生産が予想を下回ったことなど、まちまちの経済指標にもかかわらず、市場は依然として低迷した。ハンセン指数は週間で６．２％の大幅下落となり、トランプ大統領の関税発動の可能性に対する根強い懸念が引き続き投資家心理の重しとなっていることが示された。
この地域の他の地域でも、他の主要指数も今週下落を記録した。オーストラリアのASX 200は0.12%下落、日本の日経平均株価は2.18%下落、韓国のKOSPI指数は5.48%下落した。
