欧州がロシアからのアルミニウム輸入禁止を決定した場合、年間約50万トンの材料を代替できる供給源を見つける必要がある。そして、代替手段のリストはかなり限られている、と Chris Weafer 氏は書いています。
2022年初めにロシアがウクライナに戦車を送って以来、西側諸国はモスクワと輸出中心の経済に対する制裁圧力を徐々に強めている。しかし、これまでのところ、ロシアの重要な輸出品の一つであるアルミニウムをターゲットにすることには至っていない。
これまでずっと、この銀白色の軽量金属は、EUによるモスクワに対する制裁の対象となる可能性があった。
少数のEU加盟国がアルミニウムの輸入禁止など、ロシアに対するより厳しい措置を求め続けている一方で、EUの経済大国はこの動きを阻止している。
アルミニウムに対する規制は、すでにアジアとの競争力で負けつつある国内産業にとって脅威となる可能性がある。さらに、そのような動きは、気候目標を達成するという欧州の取り組みを著しく損なう可能性がある。
ロシアから欧州市場への低炭素アルミニウムの出荷が禁止される可能性についての懸念が根強く、今年これまでに同価格は15％上昇しており、実際に禁止が発動されれば価格はさらに大幅に上昇するとみられている。
ヨーロッパにおけるアルミニウムの戦略的役割と制裁の影響
EUはアルミニウム需要の90％以上を輸入に依存しており、そのうち8～9％はロシアからのものである。アルミニウムは、自動車、航空宇宙から建設、再生可能エネルギーに至るまで、さまざまな戦略的産業にとって不可欠です。
一部の国はロシアからのアルミニウム購入を停止したと主張しているが、この金属は低炭素アルミニウムに対する欧州の需要を満たす上で重要な役割を果たし続けている。
ロシアのアルミニウムの大きな利点は、水力発電を使用して生産されるため、二酸化炭素排出量が低いことです。これは、ロシアでアルミニウム 1 トンを生産すると、約 2.1 トンの CO2 が排出されることを意味しますが、これは世界平均の 15 トンを大幅に下回ります。
欧州がロシアからのアルミニウム輸入に取って代わろうとすれば、石炭火力生産が広く利用されているインドやインドネシアなどの国からの購入を増額する必要がありそうだ。これは、環境に優しくない金属への欧州の依存を増大させ、EUの気候変動目標の達成に向けての後退を引き起こすことになる。
グリーンディールや炭素国境調整メカニズム（CBAM）などのEUの取り組みは、2026年から高炭素輸入品に罰則を科すことになる。
これはEUにとって難しい選択を提示する。低炭素アルミニウムを制裁すれば、欧州は排出量の多い代替品に頼らざるを得なくなり、最終的には輸入アルミニウムの炭素含有量が14％も増加する可能性がある。
ロシアのアルミニウムの輸入禁止の可能性は、国際サプライチェーンを混乱させるだけでなく、2022年初頭に見られたように、金属価格の上昇を引き起こすだろう。当時、ロシアとヨーロッパの間の貿易混乱が差し迫っているとの期待により、アルミニウムの輸入は一時的に33％の急騰を引き起こした。アルミの価格。
制裁の実際の影響は当初懸念されていたほど深刻ではないことが判明したが、ロシア産アルミニウムの禁止の可能性についての新たな議論の中で、価格はすでに2024年に再び上昇しており、さらなる制裁がこの傾向を加速する可能性がある。
アルミニウム価格の高騰は、労働力の90％以上をアルミニウム部門で雇用している欧州の中小企業（SME）にとって打撃となるだろう。
手頃な価格の低炭素アルミニウムが突然不足すると、建設から包装に至るまで金属に依存する業界全体に波及する可能性がある。さらに、欧州のリサイクル活動の重要な要素であるスクラップアルミニウムの価格は、一次アルミニウムのコストと連動しているため、上昇する可能性が高い。
アルミニウムに対する制裁で誰が利益を得ますか?またその代替案は何ですか?
EUが低炭素ロシア産アルミニウムの輸入を禁止すれば、中国が主な受益国の一つとなる可能性が高い。ロシアはすでに中国へのアルミニウム輸出を大幅に増加させており、ヨーロッパと同様、自国の気候変動目標を達成するために低炭素投入物の必要性が高まっている。
欧州の扉がロシアの製造業者に閉ざされれば、ロシアの製造業者はさらに多くの供給を東に向けることを余儀なくされるだろう。その結果、欧州の消費者はロシアの低炭素で競争力のある価格のアルミニウムへのアクセスを失う一方、中国はロシアからの輸入から引き続き恩恵を受けるだけでなく、ますます重要な買い手としてアルミニウム市場とその価格に対する影響力を強めることになるだろう。
欧州がロシアからのアルミニウム輸入禁止を決定した場合、年間約50万トンの材料を代替できる供給源を見つける必要がある。そして、代替手段のリストはかなり限られています。
潜在的な供給国としてアイスランド、モザンビーク、ノルウェーがよく挙げられますが、それぞれに地域特有の課題があります。たとえば、モザンビーク産のアルミニウムは最近輸送困難に直面しており、ノルウェーの生産能力は近年減少しています。
別の選択肢としては、欧州と米国への主要供給国である中東からアルミニウムを調達することも考えられる。しかし、その供給の大部分はすでに米国の買い手に向けられており、EUからの追加需要は市場をさらに逼迫させるだけだろう。
EUの選択
EUは、ロシアに対する制裁圧力を強化すると同時に、気候変動目標を推進し、自国の経済と国内企業の存続を維持する必要性の間で綱渡りをしている。
EUがロシアに対する次の制裁に何を盛り込むかを議論する中、政策立案者は自らの決定がもたらす広範な影響を考慮する必要がある。
世界的にインフレが高くなり、経済の不確実性が高まり、気候変動目標への取り組みが緊急に迫られている現在、特に世界がアゼルバイジャンで開催されるCOP29サミットに向けて準備を進めている中、EUは、提案されている行動のコストと利益を慎重に検討する必要がある。ロシアからの低炭素アルミニウムの禁止。
Chris Weafer はユーラシア有数の独立系戦略顧問会社である Macro-Advisory Limited の最高経営責任者であり、世界的なビジネス、トレーダー、政策立案者に戦略的洞察を提供しています。
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