週間市場総括: 欧州株は政治的不安で低迷

によるティナ・テン

公開日2024/06/14 - 9:29 GMT+2•更新されました9:57

今週の世界市場は、政治的混乱で欧州株が下落する一方、ハイテク株の上昇に後押しされてウォール街が新高値を更新し、まちまちとなった。

欧州株式市場は、連邦準備制度理事会（FRB）による一時的な反発にもかかわらず、政治的不確実性によりマイナス相場で今週を終える見通しだ。対照的に、ウォール街はハイテク株の上昇に牽引され、強気の勢いを維持した。一方、アジアの株式市場は金属価格の下落と中国のさえない経済指標の影響を受けた。

ヨーロッパ

EU議会選挙における極右勢力の驚くべき台頭を受けて、欧州の主要ベンチマーク指数は今週下落した。フランス市場では特に下落が顕著で、エマニュエル・マクロン大統領の解散総選挙を受けてCAC40指数は前週比3.67％下落した。 5日間の取引期間で、ユーロStoxx 600は1.77％下落し、DAXは1.58％下落し、FTSE 100は0.99％下落した。

セクターレベルでは、EU選挙での極右勢力の台頭を受けて公的金融の安定が損なわれる可能性を投資家が懸念する中、フランスの銀行株が大幅な下落を主導した。ＢＮＰパリバの株価は前週比１０％近く急落し、クレディ・アグリコルの株価は前週比７．８％下落した。再生可能エネルギー株や防衛株も不確実性の影響で下落し、トータルエナジーは4％下落、エアバスSEは5.2％下落、サフランは5.4％下落した。

さらに、ドイツの自動車メーカー株は、関税に対する中国の潜在的な報復への懸念によって打撃を受けた。過去５営業日でポルシェＡＧは７．９％下落、フォルクスワーゲンＡＧは７．３％下落した。高級消費財株も貿易摩擦の高まりが悪影響を受け、LVMHは3.5％下落、エルメスは2.6％下落した。

テクノロジー株はウォール街のパフォーマンスを反映し、最も回復力のあるセクターであることが判明した。しかし、主要ハイテク株の週次パフォーマンスは横ばいにとどまり、ASMLは前週比0.15％上昇、SAPは1％上昇した。

政治的混乱により、ユーロは他のG10諸国に対して下落した。金曜午前２時（中央ヨーロッパ時間）時点で、ユーロは過去５営業日で対米ドルで０．５６％下落し、１．０７４１となった。対英ポンドでも前週比0.5％安の0.8419ポンドとなり、2022年8月以来の安値を記録した。

ウォール街

米株式市場はFRBの金利決定を受けて新高値に急騰し、アップル主導のハイテク株の上昇が強気の勢いに寄与した。Ｓ＆Ｐ５００種は５日間の取引期間で１．６２％上昇し、木曜日には今年２９回目の過去最高値を記録し、史上初めて５４００を超えた。ハイテク株の比重が高いナスダックは特に好調で、前週比３．１１％上昇した。対照的に、ダウ工業株３０種平均は工業株や銀行株の下落が重しとなり、１週間前比０．３９％下落と出遅れた。

セクターレベルでは、11セクターのうち3セクターが前週比で上昇を記録し、テクノロジーが5.6％上昇を牽引した。しかし、通信、エネルギー、金融、生活必需品はいずれも不振で、それぞれ1％以上下落した。

月曜日のAI導入発表を追い風に、アップルの株価は過去5営業日で10％上昇し、世界で最も価値のある企業としての地位を取り戻した。今週、1対10の株式分割を受けて取引が始まると、エヌビディアの株価は7％上昇した。ブロードコムの株価は、好調な四半期決算と１対１０の株式分割の発表を受けて２０％近く急騰した。

米国は5月の予想よりわずかに低いインフレ統計を発表した。総合の米国消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比３．３％上昇と、予想の３．４％を若干下回った。この統計はＦＲＢの目標である２％を引き続き上回ったものの、インフレが下降軌道にあることを示した。

FRBは予想通り政策金利を5.25〜5.5％に据え置いた。しかし、ドットプロットは、今年の利下げは1回のみ、2025年までに4回の利下げという予測を示した。この予測は、3月に予測された2024年の利下げ3回から大幅な減少を示している。それにもかかわらず、債券市場はFRB会合にハト派的に反応し、米国10年国債利回りは今週、20ベーシスポイント低下して4.24％となった。