によるティナ・テン
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中東における広範な紛争が回避される可能性があると投資家が安堵の表情を示したことから、株価は反発したと見られている。イスラエルによる無人機攻撃の報告を受け、イランが金曜日に報復するつもりはないとのコメントを発表したことを受け、原油価格が下落し、金とドルは下落した。
欧州株式市場の大部分が３週間連続で下落する中、投資家は主要国の製造業とサービス業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）に注目するだろう。さらに、SAP と Saab AB は第 1 四半期の収益を発表する予定です。
ウォール街の動向を反映し、リスクオフのムードが広がる中、欧州株式市場は３週連続で下落した。中東で続く紛争と米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な姿勢が引き続き株式市場の重荷となり、投資家は金などの逃避資産を求めるようになった。しかし、アジアで株式市場が回復し、欧州株も上昇して始まったため、イスラエルとイランの緊張は緩和されつつあるようだ。
今週、投資家の注目は欧州と米国の大手ハイテク企業の決算に移るだろう。経済面では、世界の主要経済国が4月のフラッシュ製造業とサービス業のPMIを発表し、それぞれの経済活動についての洞察が得られる。
ヨーロッパ
今週の経済指標で最も影響力があるのはユーロ圏の４月製造業ＰＭＩとサービス業ＰＭＩだろう。購買担当者は企業の信頼感に関する貴重な洞察を提供するため、このデータは経済健全性の先行指標としてみなされています。ユーロ圏のサービス業PMIは過去3カ月間拡大している一方、製造業PMIは3月まで12カ月連続で縮小した。しかし、製造業活動の減少ペースが鈍化し、回復の兆しが見え始めている。コンセンサスでは、製造業活動は引き続き縮小する可能性があるものの、4月にはそのペースが鈍化し、前向きな景気回復傾向が示されていることが示唆されています。
フランスとドイツは４月のフラッシュ製造業ＰＭＩを発表する予定だ。ドイツ経済は、3月の統計で6か月ぶりにサービス部門の拡大が示され、製造業PMIの縮小が若干緩和されたことを考慮すると、特に注意深く監視されている。サービス業と製造業を合わせたドイツの総合PMIは47.7と4カ月ぶりの高水準に上昇した（50が拡大と縮小の境目となる）。フランスでは、アジアの需要低迷により、製造業とサービス業のPMIはともにマイナス圏にとどまったものの、3月には低下ペースが鈍化した。
対照的に、英国の工場は3月に20カ月ぶりの伸びを報告し、製造業PMIは50.3に上昇した。サービス部門は過去5か月間拡大しており、英国経済が第1四半期を好調にスタートしたことを示唆している。
企業収益に関しては、ドイツのソフトウェア企業SAPとスウェーデンの航空宇宙・防衛企業サーブABが今週第1四半期決算を発表する予定だ。ここ一週間の同セクターの急落を受けて、SAPの収益はテクノロジー株の軌道にとって極めて重要となる。一方、サーブ AB の収益結果は、傑出した防衛セクターに関する洞察を提供するでしょう。サーブABの株価は国防支出の増加により年初から約45％上昇した。ウクライナ・ロシア戦争が始まって以来、そのシェアは3倍以上に増加した。
米国
米国は、金融市場の圧倒的な取引量と経済規模により、世界市場のセンチメントを導く上で極めて重要な役割を果たしています。
今週はテスラ、メタプラットフォーム、アルファベット、インテル、マイクロソフトなど米国の主要テクノロジー企業が決算発表を控えており、ウォール街では忙しい週となるだろう。米国のテクノロジー株は、第1四半期の記録的な上昇を受けて4月に調整局面に入った。この素晴らしい 7 銘柄は、ナスダック 100 の 40% 以上、S&P 500 のほぼ 30% を占めています。したがって、これらの主要な収益結果は、将来の市場のトレンドを形成する上で非常に重要です。
経済カレンダーには、米国の第1四半期の前期GDP、個人消費支出（PCE）、製造業とサービス業のPMIなどの重要な指標も満載となる。米国経済は 2023 年の最終四半期に驚くほど回復力を示し、GDP は年率で最大 3.4% まで修正されました。コンセンサスは第１・四半期の成長率を２．５％と予想しており、同国の経済成長が鈍化する可能性があることを示している。一方、PCEはFRBが最も好むインフレ指標とみなされており、中銀の金利決定に影響を与える。 ２月の総合ＰＣＥは前年比２．５％上昇し、ＦＲＢ目標の２％を引き続き上回った。 3月の統計は今週発表される予定だ。
アジア
世界的な傾向を受けて、先週はほとんどのアジア株式市場が下落した。しかし注目すべきは、第1四半期のGDP統計が予想を上回ったことを受けて、中国本土の株式市場が世界の同市場をアウトパフォームしたことだ。今週は、中国人民銀行（中央銀行）の１年物と５年物のローンプライムレートに関する金利決定が同国の注目を集めるだろう。中国政府は低迷する経済回復を支援するために刺激策を実施しており、これらの主要な住宅ローン金利を引き下げるさらなる措置は経済にとって明るい兆しとみなされるだろう。
さらに、日本銀行（BOJ）の金利決定は、特に日銀が3月に2016年以来初めてマイナス金利制度を終了して以来、世界市場にとって極めて重要である。日本円が歴史的安値に下落する中、同銀行が為替介入を行うとの期待が高まっている。金融政策のさらなる引き締めを示すシグナルは円の反発につながる可能性があるが、日本の株式市場にさらなる圧力を与える可能性がある。
