ビットコインの4回目の半減期イベントが目前に迫っており、歴史が何らかの指標であるとすれば、半減期後にビットコインは急騰する可能性が高い。
ビットコインの半減期は約 4 年ごとに行われるイベントで、マイニング報酬として放出されるビットコインの数が 50% 減少します。現在、ビットコインの報酬は 6.25 BTC です。ただし、4 回目の半減期以降、報酬は 3.125 BTC に下がります。
その結果、流通するビットコインの量はさらに希少になり、投資家の間で需要が急増しています。これは主に、ビットコインの供給量が有限であり、永久に流通できるコインの数が最大で 2,100 万枚だけであるためです。
これまでビットコインの半減期は3回あり、次の半減期は4月19日か20日頃になると予想されている。前回のビットコイン半減期は2020年5月11日に起こり、その前の半減期は2016年7月9日と2012年11月28日でした。
これらの半減期はビットコインのブロックチェーン ソフトウェアに事前にプログラムされており、通常はマイニングされる 210,000 ブロックごとに 1 回発生します。前回のビットコイン半減期イベントに続き、次の 210,000 ブロックのマイニングにどれくらいの時間がかかるかが不確実であるため、次の半減期の正確な日付を予測することは非常に困難です。
ただし、1 つのブロックをマイニングするのに通常かかる平均時間に基づいて、おおよその見積もりを立てることができます。現在、1 つのビットコイン ブロックをマイニングするのに平均 10 分かかり、4 月 17 日の時点ですでに 834,327 ブロックがマイニングされています。
4月15日に発表されたBitfinexのレポートは、今後数カ月で仮想通貨の価値が急騰することを見越して、投資家が今さらにビットコインを買い占めている可能性があることを示唆している。
「ビットコインの半減期が近づくにつれて（4月20日土曜日までに予想されている）、取引所から流出するBTCの量は先週、2023年1月以来の最高値に達した。同時に、1年以上の非アクティブな供給、つまりBTCの総数も減少した」 365 日以上動かなかった銘柄が急落したことは、市場が大きな転換点にあることを意味します。
「4月12日金曜日、中央集権取引所（CEX）から流出したBTCの純額は6,767BTCで、これは2023年1月以来最高の一日当たりの流出額となった。額面上のこの傾向は、投資家がBTCを買いだめし、保有資産を移動していることを示唆している」半減期（ビットコインマイニングの報酬が半分になる期間）後の潜在的な価格上昇を見越して、冷蔵倉庫に保管され、その結果、市場に投入される新しいBTCの供給が減少します。
「ビットコイン保有者の現在の行動は、ビットコイン市場が大幅に上昇する直前の2020年12月に見られた行動を反映しています。このパターンは、私たちが同様の成長段階に入っている可能性を示唆しています。」
「過去1か月間、BTCを155日以上保有し、毎日約16,800BTCのレートでコインを積極的に売却している長期保有者（LTH）の投資家を我々は見てきました。」
2024年の半減期イベント後にもビットコインは急騰するのでしょうか？
通常、ビットコインの価格は半減月の後、数か月間は上昇を続け、平均すると 7 か月間上昇します。しかし、この上昇は、多くの投資家、特に長期投資家が保有するビットコインを売却し、半減期後の利益を現金化しているため、必然的に市場の暴落や低迷が起こることの前兆ともみなされている。
一方、アナリストらは、ビットコインはすでに大幅な高騰を見せており、半減期自体の前には過去最高値を更新しているため、今後の半減期以降はビットコインの価格変動が若干異なるものになると予想している。そのため、通常、このイベントを取り巻く価格サイクル全体がさらに圧縮されているようです。
リード・スミスのパートナー、ブレット・ヒリス氏は電子メールで次のように述べた。「今回のサイクルの半減期は独特だ。歴史的に半減期は大幅な価格上昇を引き起こしてきたが、今回はビットコインはすでに記録的な水準からそれほど遠くない。
「これが価格上昇を制限できるかどうかを言うのは難しいが、ある程度の価格変動が起こる可能性は十分にある。そのような状況では、暗号通貨エコシステム内の紛争が大幅に増加する可能性がある。」
「1月にSECがスポットビットコインETFを承認したことは、市場に打撃を与えたが、最近の香港でのETF承認により、価値はさらに上昇した。ビットコインに基づく投資商品に対する規制当局の承認により、規制された個人投資が可能になった」資産クラスは、私たちが目にしがちなボラティリティを和らげることができます。
「米国と香港のETFの承認により、その構造を利用した資産クラスへの規制された個人投資が可能になったが、EU市場は別の道を歩む必要があった。EU企業はUCITS制度によって制限されており、ETFへの投資は従来のさまざまな投資に限定されている」つまり、現在の規制体制ではビットコイン ETF は不可能です。
「ビットコインETFを可能にする規制制度の不在により、EU市場はさまざまなデジタル資産上場債券の上場という別の方向に導かれました。」
今回は価格が急騰しない可能性がある理由
今回のビットコインの半減期が2020年の前回の半減期ほど大きな価格高騰を引き起こさない可能性があるもう1つの主な理由は、当時米国連邦準備制度がかなり緩和した金融政策をとっていたことにある。つまり、当時の金利は比較的低かったのです。
しかし、ここ数カ月で状況は大きく変わり、高止まりするインフレに対抗するために米連邦準備理事会が金利を引き上げた。金利の上昇により、米国債やその他の利息のかかる資産や投資などへの関心が高まっています。
これにより、人々はビットコインやその他の暗号通貨などのリスクの高い資産から手を引くことにもなりました。米連邦準備理事会（FRB）が今後数カ月以内に利下げを行うという示唆が増えているが、それがいつになるのかはまだ不透明だ。
したがって、投資家は利下げ前にビットコインに多額の投資をすることに依然として慎重になる可能性がある。このためらいのもう一つの主な要因は、世界のいくつかの地域で生活費が依然として高騰しており、多くの投資家が生活必需品や住宅ローンの支払いに苦労しており、可処分所得が大幅に減少していることだ。
この場合、消費者が投資する際には、有利子資産とは別に、金やその他の貴金属などのインフレヘッジに向かう可能性もあります。
ビットコインは最もよく知られている暗号通貨ですが、人気が高まっているため、投資コストが最も高価な通貨の 1 つでもあり、これが新規投資家にとってパイの一部を確保するためのもう 1 つのハードルとなる可能性があります。
ビットコインは、いくつか例を挙げると、イーサリアム、テザー、XRP、バイナンスコインなどの他の暗号通貨との競争も激化しています。これらは、投資コストがはるかに安いだけでなく、プライバシーの向上、スマート コントラクト機能の向上、トランザクション時間の短縮など、ビットコインよりも優れた機能を備えている場合もあります。
