によるピエロ・シンガリ
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Flutter Entertainment の成長は米国事業によって牽引され、収益が 55.6% 増加しました。バンク・オブ・アメリカは同社を最有力候補に挙げ、ゴールドマン・サックスは2026年までに収益が倍増すると予想している。
世界有数のオンライン スポーツ ベッティングおよび iGaming 運営会社である Flutter Entertainment は、12 月 31 日に終了した会計年度の決算を発表し、全世界での収益が 24.6% 増加し、平均月間プレーヤー数が 20.3% 増加したと報告しました。
特に米国市場は Flutter の有力な市場として際立っており、前年比 55.6% の収益成長を示しています。この急増は、スポーツブックの純収益率の構造的強化、オハイオ州における前年と比較したプロモーション費用の削減、および iGaming における顕著な製品改善に起因すると考えられます。
米国外では、同社の売上高は 6.3% というより緩やかな成長を記録し、不均一ではあるものの、広範な世界的な業績を示しています。
インタラクティブ・インベスター社の市場責任者リチャード・ハンター氏は、米国がFlutterの成長の要であると強調し、今年の最終四半期で53.4%の純ゲーム収益市場シェアを獲得し、スポーツブックでナンバーワンの地位を占めていると指摘した。同時期に FanDuel 事業だけで 26% のシェアを獲得し、この分野における Flutter の圧倒的な存在感を強調しました。
Hunter 氏によると、Flutter のブランド ポートフォリオには、特に FanDuel、Sky Betting & Gaming、PokerStars、Sportsbet、Sisal、Betfair などが含まれており、以前は 2030 年までに 400 億ドル (367 億ユーロ) を超えて拡大すると推定されている、巨大な対応可能な市場に参入しています。
月間平均プレイヤー数の増加により収益が拡大
「パディ・パワーやベットフェアなどを含み、グループ収益の26％を占める英国事業は、マーケティング投資や顧客とのエンゲージメントが好調だった時期を経て、好調な取引が続いた」とハンター氏は述べた。
Flutter の収益増加の重要な要因は、月間平均プレーヤー数が 20.3% 増加し、現在合計 1,230 万人に達していることです。同社は顧客獲得コストの最適化と純負債の削減に注力しており、純負債はわずかに増加して58億ドル（53億4000万ユーロ）となった。
しかし、主に減損評価を含む多額の非現金費用により、純損失は 12 億ドル (11 億ユーロ) と報告されました。これらの費用を除くと、調整後のグループ利益は45％増の18億7000万ドル（17億2000万ユーロ）となり、予想を大幅に上回った。
「フラッターは米国での成長シリンダーに火をつけており、また、他の既存地域も整備して、大幅な収益を上げようとしている」とハンター氏は付け加えた。
ウォール街のアナリストはFlutterに対して過度に強気
ウォール街のアナリストはフラッターの見通しについて圧倒的に楽観的だ。同銘柄をカバーしているアナリスト27人のうち、23人が同社に「強い買い」の評価を与えており、広範な強気心理を反映している。
Flutter の 1 年間の平均目標株価は現在 234,92 ドル (217,42 ユーロ) であり、現在の水準から 8.6% 上昇することを示唆しています。予測は、7.8% の損失の可能性を示す控えめな見積もりの 199.1 ドル (184 ユーロ) から、59% の大幅な高騰を示唆する野心的な見積もりの 344.98 ドル (319.27 ユーロ) まで多岐にわたります。
収益予測はバラ色の絵を描いており、2024年上半期の終わりまでに52億ポンド（44億4000万ユーロ）、年末までに54億1000万ポンド（4兆6900億ユーロ）に達すると予想されている。これらの予測は、それぞれ 11% と 15% の成長率を意味します。
バンク・オブ・アメリカ証券は、フラッターをヨーロッパのメディアおよびゲームセクターにおける「2024年の主要銘柄候補」と認定しました。
アナリストのキランジョット・グルワル氏は、フラッターのファンデュエル事業により、自由化する米国のスポーツ賭博市場で市場シェアを獲得するのに最適な立場にあると考えている。バンク・オブ・アメリカによると、Flutterは上場オンラインゲーム事業者最大手として、拡大する世界的なオンラインゲーム業界への魅力的なゲートウェイを提供しているという。
ゴールドマン・サックスは、フラッターの収益プロフィールに変革期が訪れると予測し、2024年に米国部門の収益性が目前に迫っていることを強調している。この部門は同社の収益成長の主な原動力となり、今後3年間でグループEBITDAの倍増を推進すると予測されている（ 2023-26E)。
