12 月は、特に後半に株式市場が堅調に上昇することがよくあります。季節的な楽観主義、ポートフォリオのリバランス、ボラティリティの低下により、特に米国の選挙期間中は欧州株にとって最も好調な時期の一つとなっています。
ホリデーシーズンは、贈り物やお祝いをするだけの時期ではありません。また、株式市場にとって最も有望な時期の一つでもあります。
いわゆるサンタクロースラリー（12月後半の堅調な上昇傾向を表す造語）が再び注目を集めており、欧州市場はこの十分に裏付けられた季節現象に同調する兆候を示している。
歴史的に見て、12月の上昇は、新年への楽観的な見方、機関投資家による戦略的ポートフォリオ調整、ボラティリティを低下させ上昇の勢いを促進する傾向にあるホリデー期間中の静かな取引環境など、複数の要因の組み合わせによってもたらされてきた。
しかし、過去のこの時期、欧州株はどのように推移してきたのでしょうか?また、一貫して平均を上回るリターンを達成してきた企業はどこでしょうか?詳しく見てみましょう。
12月：欧州株にとって歴史的な利益をもたらす月
欧州株は長年、12月の上昇に親和性を示してきた。欧州大陸の株式市場のより広範な尺度であるユーロストックス 600 は、過去 22 年間で 15 回も利益で月を終えており、その成功率は 68% です。
同様に、欧州大型株のベンチマークであるユーロストックス50指数は過去37年間一貫して12月の上昇を示しており、シーズンックスのデータによると平均1.86％上昇し、70％の確率で上昇して月を終えた。プラットフォーム。
他の月と比較してみると、12月の勝率は4月の71%を僅差で上回るだけであり、欧州株にとって最も好調な時期の1つとなっている。
米国選挙年には集会が活発化し、12月後半は上昇
今年が特に興味深いのは、米国大統領選挙後に集会が強まる傾向にあることだ。このような年には、欧州株式は典型的な12月の平均を上回りました。
1984年以来、ユーロストックス50は米国選挙期間中の12月に平均2.8％のリターンを記録しており、過去9回中8回でより高い値で取引を終えた。唯一の例外は 2000 年で、指数は 2.84% 下落しました。
注目すべきことに、2016年12月にユーロストックス50指数は9.2％という驚異的な上昇を記録し、1998年と1999年12月の急騰を唯一上回った史上3番目の12月の上昇率となった。このパフォーマンスは、ドナルド・トランプ政権後の投資家の楽観主義の波によって後押しされた。この感情は、2024 年の選挙勝利後の今年の市場動向を反映する可能性があります。
特に、12 月後半は依然として欧州市場にとって最も有利な期間の 1 つです。
過去 37 年間、ユーロストックス 50 指数は 12 月 15 日から 1 月 1 日まで平均 2.2% 上昇しており、上昇を記録したのは 29 年で、損失を記録したのはわずか 8 年です。
際立ったパフォーマンスは 1998 年 12 月の最後の 2 週間に発生し、指数は 8.9% 上昇しました。最も悪かったのは、世界的な地政学的緊張が顕著だった1990年の3.8％下落だった。
Eurostoxx 50 のトップパフォーマー 5 名
一部の欧州株はホリデーシーズン中に特大のリターンをもたらすことで評判を築いている。
過去 20 年間にわたり、CRH plc は Eurostoxx 50 の中で傑出したパフォーマンスを発揮する企業としての地位を確立し、12 月 10 日から年末までの期間で 3.95% という驚異的な平均リターンと 90% という異例の成功率を記録しました。
Flutter Entertainment と Infineon Technologies はそれぞれ平均 3.68% の利益を上げ、これに僅差で続きますが、それぞれ 85% と 70% の勝率はリスクがわずかに高いことを示唆しています。バイエルと BASF が上位企業の 3 社となり、平均利益はそれぞれ 2.52% と 2.76% でした。
Eurostoxx 600 のトップパフォーマー 5 名
より広範なユーロストックス 600 では、上位 5 銘柄の上昇はさらに強力です。
Informa plc は、注目の期間中に 27.97% という驚異的な平均収益率を記録し、先頭に立っていました。
その他の注目すべき業績には、Tullow Oil (+17.86%) や Beazley plc (+17.50%) が含まれており、どちらも高い一貫性で大きな利益をもたらしています。
WH スミスとテート＆ライルも目立った特徴を持ち、クリスマス期間中にそれぞれ 16.93% と 16.09% のリターンを記録しました。
結論
サンタクロース ラリーは市場の民間伝承の定番となっていますが、その数十年にわたる持続性は、単なる神話以上のものが関係していることを示唆しています。
過去のデータと今後 1 年の楽観的な見方、ポートフォリオのリバランス、年末のポジショニングに支えられ、投資家は市場にとってさらなるプラスの年に向けてやりがいのある結論となるものに向けて準備を進めています。
過去の実績は将来の結果を保証するものではありませんが、12 月の歴史的傾向は、少なくとも投資家にとっては歓喜の理由であり、おそらく良い雰囲気で今年を終えるための待望の贈り物となります。
