米国のインフレ統計が予想を上回り、連邦準備理事会（ＦＲＢ）による大幅利下げへの期待が後退したことを受け、欧州市場は欧州中央銀行のタカ派利下げに備えている可能性がある。
投資家が連邦準備制度理事会（FRB）の次回金利決定を再評価し、今日後半に欧州中央銀行（ECB）が発表する次回金利に焦点を移す中、水曜日の米国のインフレ統計発表を受けて欧州株式市場はまちまちの動きを見せた。
水曜日、ユーロStoxx 600指数は取引時間を通じて変動した後、横ばいで終了したが、DAXは上昇して終了した。
欧州の主要国債利回りが低下する一方、米国債利回りが若干上昇したため、ユーロは対米ドルで圧力を受けた。
対照的に、ウォール街では米ドルの上昇とともにテクノロジー主導の上昇が見られました。上昇を受けて、今日の先物相場は欧州全域で値上がりを示唆している。
米国のインフレは冷え込んでおり、理想的な目標水準に達していない
8月の米国消費者物価は前年比2.5％上昇と、7月の2.9％上昇から低下し、予想と一致した。これは2021年2月以来の年間インフレ率としては最低となる。
しかし、食品とエネルギーを除いたコアインフレ率は7月から0.3％上昇し、予想の0.2％を上回り、結果として年率3.2％上昇となり、予想と一致した。
これらの数字により、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月１７─１８日の政策会合で０．５％利下げを行う可能性が低下した。
市場は現在、１カ月前に予想されていた０．５ポイントの利下げではなく、４分の１ポイントの利下げを織り込んでいる。
ＣＭＥフェドウォッチツールによると、４分の１ポイント利下げの確率は８月の５０％から８５％に上昇した。
同時に、欧州中央銀行（ECB）は次回理事会で今年2回目の0.25％利下げを実施すると広く予想されている。
しかし、中銀は今後の行動に関しては慎重な姿勢を示す可能性が高く、特に米国のコアインフレ率が若干上昇したことを受けて、インフレが再上昇する可能性を警告している。
速報推計によると、ユーロ圏の消費者物価上昇率は8月に2.2％に鈍化し、2021年7月以来の低い伸びとなった。
しかし、コアインフレ率は米国と同様、2.8％で依然として持続している。年間インフレ率の急激な低下は、昨年のベースがより高かったことにも一部起因している可能性があります。
ユーロスタットは「8月にベース効果が現れ、エネルギーコストが急激に低下したことが景気減速の原因」と強調した。
ユーロと欧州株への影響
米国の消費者物価指数（CPI）統計に対する市場の反応は、投資家が中央銀行の今後の政策方針について慎重になっていることを明らかにした。
欧州の主要指標は今週比較的横ばいで、大幅利下げへの楽観的な見方が薄れ、ＥＣＢのよりタカ派的なスタンスに期待が移っていることを示唆している。
ECBが利下げの進捗が予想よりも遅いことを示唆した場合、欧州市場のさらなる下落が予想される可能性がある。
ユーロ/米ドルは8月下旬に1.12近くという13カ月ぶりの高値を付けたが、今日のアジア取引序盤には1.10まで後退した。
ユーロの対米ドルでの最近の上昇は９月には勢いを失い、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が従来の予想よりもタカ派的な姿勢をとっている可能性があることを示している。
これにより、今月のユーロは対ドルで下落する可能性がある。
さらに、水曜日の英国のGDP統計が期待外れだったことを受けてポンド安となった。
英国経済は7月に2カ月連続で停滞しており、イングランド銀行は年内は利下げを継続する可能性がある。
