最近の調査によると、ノボ ノルディスクやASMLを含む「ユーロスター」は、2020年以降、米国の「マグニフィセント7」を上回り、多様なセクターの強みと優れたリスク調整後リターンを示している。
ヨーロッパはまた、ユーロスターと呼ばれる独自の好業績株のコレクションを誇っています。ユーロスターは、エイゴン・アセット・マネジメントのポートフォリオ・マネージャーであるジョーディ・ハーマンズ氏の造語です。
ユーロスターは、ノボ ノルディスク、ASML、LVMH、フェラーリ、アディエン、シュナイダー エレクトリック、エルメスで構成されています。注目すべきことに、2020年の初め以来、この欧州株のエリートグループは、米国に本拠を置くマグニフィセント7の堅調なパフォーマンスに匹敵するだけでなく、それを上回っています。
「これらの企業はベンチマーク指数における比重と影響力を増大させている。この勝者総取りのパラダイムは世界経済と金融市場に大きな影響を与えている」とハーマンズ氏は調査ノートでコメントした。
2020 年の初め以来、ユーロスターは 224% という驚異的なトータルリターンを達成しており、年率換算すると 30% になります。
このパフォーマンスは、Nvidia、Apple、Microsoft、Alphabet、Meta Platforms、Amazon、Tesla などの大手テクノロジー企業を含む Magnificent 7 のパフォーマンスを反映しています。
しかし、ハーマンズ氏は、欧州のリーダー7社の実現ボラティリティがマグニフィセント7社の30％に比べて23％と低く、リスク調整後のリターンが優れていることを強調した。
多様な分野の表現と重み付け
テクノロジー中心のマグニフィセント 7 とは異なり、エイゴン アセット マネジメントは、ユーロスターがヘルスケア、高級品、自動車、産業技術などのさまざまな分野に広がっていることを強調しています。
ハーマンズ氏は、「この多様な構成により、ユーロスターは米国のハイテク大手に匹敵するだけでなく、十分に分散された世界的な投資ポートフォリオの重要な構成要素となる」と述べた。
デジタル革命は ASML と Adyen に特に恩恵をもたらしました。ノボ ノルディスクの成長は、ヘルスケア サービス、特に肥満治療に対する需要の高まりによって促進されてきました。 LVMHやエルメスなどの高級ブランドは、特にアジアにおける家計の富の増加のおかげで成長した。一方、シュナイダーエレクトリックは世界的なエネルギー転換をうまく活用し、この分野の主要企業となっています。
ハーマンズ氏は、「これら4つの強力な傾向がユーロスターの大幅な成長をもたらし、優れた株主利益につながっている」と強調した。
ユーロスターの分野別の重み付けは、マグニフィセント 7 とは大きく異なります。
マグニフィセント 7 は主にテクノロジー主導であり、通信部門では Google や Meta、消費財部門では Tesla などの企業が含まれますが、ユーロスターはより幅広い経済スペクトルを反映しています。
ヘルスケア大手のノボ ノルディスクは、ユーロスターズバスケットの33％のシェアを占めている。 IT を代表する ASML の割合は 21% であり、Magnificent 7 の IT 代表の 61% よりもはるかに低いです。
高級ブランドのLVMHとエルメスはフェラーリとともに消費者の裁量権に該当し、ユーロスターの37％を占めており、マグニフィセント7におけるこの部門の比重が16％であるのとは全く対照的である。
「ヘルスケア、テクノロジー、高級品、産業分野にわたるユーロスターの多様性は、その多面的な強みを強調しています」とヘルマンス氏は付け加えた。
時価総額の格差
ユーロスターとマグニフィセント 7 の主な違いは時価総額です。マグニフィセント 7 の時価総額は現在、16 兆ドル (14 兆 7,000 億ユーロ) を超えています。
「アップルとマイクロソフトの時価総額は3兆ドル（2兆8000億ユーロ）を超えているが、時価総額約6000億ドル（5540億ユーロ）のテスラは唯一1兆ドル（0兆9000億ユーロ）を下回っている」とエイゴン・アセット・マネジメントは述べた。 。
まったく対照的に、ユーロスターには 1 兆ドルを超える企業はなく、時価総額の合計は 2 兆ドル (1 兆 8,500 億ユーロ) をわずかに下回ります。ハーマンズ氏によると、ユーロスターは時価総額が小さいにもかかわらず並外れたパフォーマンスを示しているため、この対照は規模だけが市場での成功の唯一の決定要因ではないことを浮き彫りにしている。
ハーマンズ氏によると、ユーロスターは時価総額が小さいにもかかわらず並外れたパフォーマンスを示しているため、このコントラストは規模だけが市場での成功の唯一の決定要因ではないことを強調しているという。
結論として、エイゴン アセット マネジメントは、マグニフィセント 7 の好調なパフォーマンスと優位性を認識しつつ、ユーロスターを祝うことの重要性を強調します。
これらのヨーロッパの輝かしいスターは、競争するだけでなく世界舞台で活躍しており、その優れたパフォーマンスと広範な市場利益への多大な貢献は認められるに値します。
