プライベート・エクイティ部門の「キャリー・インタレスト」の抜け穴をふさぐという労働党の計画により、いくつかのファンドや幹部はイタリアやスペインなど、より有利な税制を持つ国への移行を検討している。
英国のプライベート・エクイティ運用会社や企業のいくつかは、新労働党政権が提案する税法の変更を見越して、海外への移転を検討している可能性がある。
レイチェル・リーブス新首相は、プライベート・エクイティ・ファンドのマネージャーが得た利益すべてに対して、通常の所得税45％ではなく、より低いキャピタルゲイン税率28％を支払うことを可能にする税制の抜け穴を塞ぎたいと考えていると理解されている。
これは主に、プライベート・エクイティのマネージャーが企業や起業家とともに私財をファンドに投資することが多く、ファンドが成功して多額の一時金を支払えるまで、多くの場合数年後には比較的低い給与を何年も受け入れることによるものである。利益が一定の基準に達した場合にのみ、マネージャーも通常 20% の取り分を受け取ります。
しかし、経済の不確実性、規制の変化、債務負担の増大、不安定な戦略などのいくつかの要因により、多くの企業はその段階にまったく到達できません。
現在、労働党の新税法により、長期的な利益が減少した場合、未公開株の運用会社はどの程度のリスクを取るか再考することになる可能性がある。これにより、業界に新しい才能を引き付けることが困難になるだけでなく、確立された経営者やファンドがより歓迎的な海外市場に移転する可能性があります。
労働党は、この新法の施行により約5億6,500万ポンド（6億6,892万ユーロ）の収入が見込まれ、メンタルヘルス分野に投資する予定であることを強調した。
キャリー・インタレスト法の廃止は英国のプライベート・エクイティ・セクターにとって何を意味しますか?
テレグラフ紙が報じたところによれば、英国のプライベート・エクイティ部門が新しい税法の下でどのように変化するかについて、ベンチャーキャピタリスト企業アマデウス・キャピタル・パートナーズのアン・グローバー最高経営責任者（CEO）は次のように述べた。劇的に、同様に大きな資本的成果を上げている起業家と一緒に、10年から12年働いて大きな資本的成果を達成する代わりに、それが収入であるかのように課税されますが、実際はそうではありません。
「キャピタルゲインとして適切に課税されることは世界的に認められている。したがって、もしこれらのルールを変更した場合、他のヨーロッパや米国と歩調が全く合わなくなることになるだろう。」
同氏はまた、プライベート・エクイティ会社とファンド・マネージャーの両方が、すでに世界規模で事業を展開していることが多いことを考慮すると、ヨーロッパの他の地域やさらに遠方の地域に店舗を構えることは比較的容易であると指摘した。
過去数カ月の間に、英国を拠点とするプライベート・エクイティ・マネジャーの多くが海外で不動産を購入し、会社を設立することを検討し始めている。
検討されている目的地には、スペイン、イタリア、スイス、ポルトガルなどが含まれますが、これは主にこれらの国がより有利な税制を備えているためです。この国民流出は、新労働党政権が過去の税金を導入しようとするのではないかという懸念によって、特に拍車がかかっている。
労働党の下で他にどのような分野が変化に直面する可能性があるでしょうか?
労働党は石油やガスなど他の分野でも取り締まりを強化しており、英国でクリーンエネルギーを増強する計画は労働党の重要なマニフェスト公約の一つとなっている。
そのため、同社は2021年に初めて明らかにしたグリーン繁栄計画の改善を続けており、2030年までにクリーンな電力を供給することを目指している。
労働党のマニフェストによれば、「我が国には、長い海岸線、強風、浅瀬、大学、熟練した海洋労働力と広範な技術およびエンジニアリング能力の組み合わせという、未開発の多大な利点がある。
「真剣な産業戦略と官民の真のパートナーシップがあれば、英国をクリーンエネルギー大国にすることができる。
「グリーン・プロスペリティ・プランの資金の一部は、記録的な利益を上げている石油・ガス大手に対する時限式の棚ぼた税によって賄われ、残りの資金は労働党の財政規則の範囲内で投資するための責任ある借り入れ、つまりより高い資金を活用する触媒投資から得られる」民間投資を行い、経済成長を促進します。」
